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五分钟了解 Gnosis Auction 拍卖机制与操作指南

原文标题:《五分钟成为 Gnosis Auction 的拍卖专家》

撰文:DAOSquare 研究小组

相信很多人都参与过各式各样的拍卖,不同平台、不同拍卖机制,其中很多人也已经成为了这方面的专家。不过大家可能对 Gnosis Auction 相对陌生。最近,我们对 Gnosis Auction 进行了深入研究之后发现,Gnosis Auction 是一个非常有意思的拍卖工具。今天就和大家分享一下我们的学习成果,抛砖引玉,欢迎各路高手一起探讨。

拍卖机制

介绍

首先放上 官方链接。

引用官方介绍,Gnosis Auction 是一个更加公平、透明和去中心化的 Token 价格发现平台。

他有三个明显特征:

  • 杜绝机器人套利。Gnosis Auction 并没有采取现买现结的交易形式,而是采用了分开出价统一结算的方式,因此在拍卖期结束前,无法进行套利交易。
  • 杜绝被迫追高。Gnosis Auction 和 LBP 等基于 AMM 交易的拍卖方式不同,因此参与者不会被迫追高。你只需要设置好自己的心理价位即可。所有人的心理价位共同形成了最终成交价。
  • 降低后续预期消耗。通常,拍卖仅仅是公开分发的第一步,后面还有更重要的环节,例如 Listing。很多项目在拍卖环节过度消耗了预期,导致后续 Listing 后劲不足。Gnosis Auction 在这一点上很克制,为项目方保存了市场能量,可以让整个公开分发过程更加循序渐进。

拍卖机制

区别于荷兰拍、定价销售等方式,Gnosis Auction 采取的是「批量拍卖」,简单来说就是:

  • 分开出价
  • 统一清算

用户并不能像在 LBP 上那样直接将拍卖 Token 买到自己的钱包,而是需要挂单和清算两个步骤。挂单界面如下:

拍卖机制

你需要设置两个参数:

  • 单价:即你对该项目 Token 心理价位。例如图中展示的 1 DEV = 2.68 DAI。
  • 购买金额:即在该单价下,你愿意购买的金额。例如图中展示的 122 DAI。

那么我们可以简单做一个推测,假设最终的拍卖结算就是 1 DEV = 2.68 DAI。那么该订单可以拿到 45.52 个 DEV。

不过刚才说了,当你提交订单之后你无法立刻拿到 Token。你需要等待拍卖期结束之后统一清算。你能不能成功购买,完全取决于清算环节。因此对于我们这些参与者而言,理解清算的原理就显得非常重要了。

清算

在介绍结算之前我们最好先了解一下两个重要价格指标:

Min Sell Price (最底可接受价格)

Min Sell Price 是项目方设置的价格底线,如果你在挂单的时候设置的单价低于该底线,你无法提交订单。

Current Price (当前清算价预估)

不要被英文误导,在拍卖结束之前,这个参数是根据当前拍卖中的总订单情况计算出来的一个清算预估。它为我们提供了一个最终成交价的价格参考,也就是说,这是你在挂单出价的重要参考指标。但是这个价格是随着挂单的增加和减少动态变化的。因此,越接近拍卖结束时间,此价格越接近最终的清算价格。

注:在拍卖结束但未结算前,Current Price 将变更为 Clearing Price,表明这个清算价格已经铁定了。完成结算之后,Clearing Price 又会变更为 Closing Price,表明这是最终收盘价,已经完成清算。

那么这个清算价格是如何计算出来的呢?这就涉及到 Gnosis Auction 的清算机制了。在拍卖期结束之后,Gnosis Auction 便会开始自动进行清算工作,简单来说是这样的:

还记得你挂单时填写的两个数值吗?单价和金额。Gnosis Auction 会将所有订单按照单价从高往低排序,然后结合这些订单的金额按照定价从高往低的顺序累计,累计什么呢?累计 Token 数量。我们来看一个例子。

拍卖机制

上图展示了一场拍卖的情况。图中每一个方块代表一个 Token,方块所在 X 轴 (横向) 的位置代表了价格 (左低右高),Y 轴则表示在不同价格上 Token 的数量。

结合上面介绍的知识点,我们可以从上图中可以看出,本次拍卖的可接受底价为 21 USDT,价格为 20 的两个 Token 并不在清算范围内 (实际上该订单也无法提交),所以,该拍卖的清算范围是从 21 USDT 到 30 USDT 之间的所有订单,总共 34 个 Token。

假设本次拍卖的 Token 总供应量是 21 Token。因此我们需要从 34 个 Token 订单中筛选出合格的 21 个 Token。好了,清算开始。

  • 30 USDT:3 Token
  • 29 USDT:6 Token
  • 28 USDT:4 Token
  • 27 USDT:5 Token
  • 26 USDT:3 Token

累计到 26 USDT 的时候,Token 总数为 21,达到本次拍卖的 Token 总供应量。

关键点来了,26 USDT 为本次拍卖的清算价格。同时,这个动作还决定了哪些人拍卖成功,哪些人拍卖失败:

  • 所有刚才被纳入计算的订单都被视为有效订单
  • 所有没有被纳入计算的订单都被视为无效订单。即单价低于清算价格的订单。

那么,这些有效订单如何成交呢?

Gnosis Auction 的做法是,不会按照你挂单时的价格给你结算,而是按照刚才计算出来的最终清算价格进行结算 (例如例子中的 26 USDT)。也就是说,即使挂单价为 30 USDT 的订单最终也会以 26 USDT 的清算价格结算。是不是皆大欢喜?!

清算看上去是一个很复杂的过程,不过有一个窍门儿可以帮助你无脑掌握其精髓,在拍卖页面有一个图表,看这里:

拍卖机制

图中的虚线 (竖线) 便是刚才提到的 Current Price,当前清算价格预估。这条线越往右价格越高,反之同理。因此你只需要密切关注这一条线,你就能知道:

  • 你应该出多少价才能尽可能地保证你不被淘汰
  • 你已经挂好的单是不是处于危险区间

### 进阶

如果你的套路是粗暴梭哈,那么请跳过这部分直奔「锦囊」部分即可。如果你想接着一探究竟,我们就再进一步,深入了解一下 Gnosis Auction 另外几个重要参数:

拍卖机制

这些数值展示了拍卖的基础信息。

  • Total Auctioned:本次拍卖的 Token 总量 (还记得刚才清算计算中提到的 Token 总供应量吗?)
  • Current Price 和 Min Sell Price:刚才已经详细介绍了,不重复
  • Minimum Fuding:项目方设置的最低拍卖总金额。如果低于这个金额,拍卖将不会被清算,大家各回各家,当然你投入的钱可以取回。
  • Estimated Token Sold:简单讲它展示了当前的销售业绩,就是已经完成了总销售量的百分之多少。这是一个重要的指标,锦囊部分会提到!
  • Min Bidding Amount Per Order:每个订单允许的最低下单金额。还记得在挂单部分提到的两个参数嘛?单价和订单金额,这个参数就是对单个订单金额的最低限制。结合 Min Sell Price 参数,你的挂单必须超过这两个最低限制,否则,你的订单无法提交。

锦囊

最后,给大家分享几点经验,或许能让你的参与过程更加丝滑。

尽可放心地把单价挂高一点

上面介绍了 Gnosis Auction 的清算机制,它并不会按照你下单的单价给你结算 Token (除非你的出价正好等于最终清算价格),而是会取有效订单中的最底价作为最终清算价格。因此,你可以放心地把单价挂高一点,为什么呢?这样你就更有保证进入有效清单的名单。

随时关注那条虚线

上面介绍了图表中的那条虚线,它是一个重要的风险提示。前面说了,这条线是会动态变化的,即使在挂单的时候你的出价高于这条警戒线,你也不一定永远处于安全区。如果你不希望被淘汰,请随时关注这条线,如果你的挂单价等于或低于这条线,你就需要关注,并自行判断是否需要撤单,调整价格之后重新挂单。

销售业绩 100% 之后密切关注价格动向

当 Estimated Token Sold 的参数达到 100% 之后,Current Price 便开始活跃,甚至变化幅度可能很大。这就意味着你的挂单处于动荡之中。如果你希望你的挂单处于有效订单之列,那么最好密切关注一下 Current Price,并及时做出反应 (撤单,调整单价,重新挂单)。

勤动手刷新网页

你所看到的这些关键数值 (例如当前清算价格预估) 都会在你发起一笔挂单交易之后自动刷新。但是,如果你没有进行挂单交易,网页不会自动更新 (槽点)。所以,如果你想了解最新战况,最好手勤点,多刷新一下网页。

不要冲,想好了再挂单

Gnosis Auction 和 LBP 不一样,不需要急着冲,它不会因为你早入场而获得任何先机或者优势。所以一定要先仔细了解拍卖的所有参数,然后认真思考应该如何出价,想好了再挂单。虽然 Gnosis Auction 支持撤单,但是 Gas 还是掏的。所以,先思而后行。

总结

Gnosis Auction 的拍卖机制更倾向于公平分发而非 FOMO,同时它的拍卖机制也天然地解决了机器人套利的问题,让拍卖过程更加健康。当然它也有几点不足,包括挂单的时候输入数值会有卡顿,以及数据不会定时自动更新等。不过总体而言,Gnosis Auction 是一个温和的拍卖方式,不激进,很从容,很适合注重长期健康的项目开展社区发行。最后提醒大家,请管理好自己的风险把控,切记盲目跟风。

本文来源:DAOSquare
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